Strategy Inc Aktie: Milliarden-Risiko droht

Das Jahr 2026 beginnt für Strategy Inc (ehemals MicroStrategy) mit einem radikalen kommunikativen Fokuswechsel. Statt der jahrelangen Fixierung auf Bitcoin-Akkumulation beschwört das Management plötzlich wieder die Software-Wurzeln und setzt voll auf Enterprise-KI. Doch Marktbeobachter bleiben skeptisch: Dient die neue “Vision 2026” als echter Wachstumstreiber oder ist sie ein strategisches Manöver vor einer drohenden Zwangsumschichtung Mitte Januar?

Strategiewechsel unter Hochdruck

Pünktlich zum Neujahrstag präsentierte Executive Chairman Michael Saylor die “Vision 2026”. Das Unternehmen will sich wieder verstärkt als Anbieter für KI-basierte Datenanalysen positionieren. Ziel sei es, Unternehmen dabei zu helfen, “Erkenntnisse zu skalieren” und “KI-bereite Datengrundlagen” zu schaffen.

Dieser Schritt markiert eine deutliche Abkehr vom Narrativ der letzten fünf Jahre, in denen das operative Geschäft oft zur Nebensache verkam und der Bitcoin-Bestand im Zentrum stand. Der Zeitpunkt dieser Neuausrichtung ist kaum zufällig gewählt, denn der Bewertungsaufschlag der Aktie hat sich in Luft aufgelöst. Während der Bitcoin in der zweiten Jahreshälfte 2025 „nur“ um rund 27 Prozent korrigierte, brach der Aktienkurs von Strategy Inc um fast 66 Prozent ein. Die Aktie handelt aktuell bei 151,95 USD und damit sogar unter dem Wert der gehaltenen Bitcoin-Assets.

Der 15. Januar als Schicksalstag

Der eigentliche Grund für die Nervosität der Anleger liegt jedoch nicht im operativen Geschäft, sondern im Regelwerk des Indexanbieters MSCI. Am 15. Januar steht eine entscheidende Klassifizierung an, die massive Auswirkungen auf die Eigentümerstruktur haben könnte.

Die Situation im Detail:
* Ausschluss-Risiko: Neue Regeln sehen vor, dass Unternehmen, deren digitale Vermögenswerte mehr als 50 Prozent der Gesamtaktiva ausmachen, nicht mehr als operatives Unternehmen, sondern als “Investmentfonds” eingestuft werden könnten. Strategy Inc hält 672.497 Bitcoin.
* Verkaufsdruck: Sollte diese Umklassifizierung erfolgen, müssten zahlreiche Index-Fonds und ETFs die Aktie zwangsweise abstoßen. Analysten von JPMorgan beziffern das potenzielle Verkaufsvolumen auf rund 8,8 Milliarden US-Dollar.

Entzauberung der Bewertung

Die jüngste Kursentwicklung verdeutlicht, dass die Phase der “gehebelten Wette” vorbei ist. Institutionelle Anleger, die mittlerweile direkten Zugang zu Bitcoin-ETFs haben, sind nicht mehr bereit, den einstigen Aufschlag für Strategy Inc zu zahlen. Die Marktkapitalisierung ist auf rund 44 Milliarden US-Dollar gesunken, während der Wert des Bitcoin-Bestands bei etwa 59 Milliarden US-Dollar liegt. Das Unternehmen handelt somit mit einem Abschlag zum Nettoinventarwert (NAV).

Für die kommenden Tage richten sich alle Augen auf die 150-Dollar-Marke, die derzeit als wichtige charttechnische Unterstützung fungiert. Eine Entscheidung zugunsten des Unternehmens durch MSCI am 15. Januar könnte eine Erleichterungsrallye auslösen, während ein Ausschluss den Verkaufsdruck voraussichtlich drastisch verschärfen würde. Anleger warten zudem auf die kommenden Quartalszahlen, um zu prüfen, ob die KI-Strategie tatsächlich substanzielle Umsätze liefern kann.

Strategy-Aktie: Kaufen oder verkaufen?! Neue Strategy-Analyse vom 2. Januar liefert die Antwort:

Die neusten Strategy-Zahlen sprechen eine klare Sprache: Dringender Handlungsbedarf für Strategy-Aktionäre. Lohnt sich ein Einstieg oder sollten Sie lieber verkaufen? In der aktuellen Gratis-Analyse vom 2. Januar erfahren Sie was jetzt zu tun ist.

Strategy: Kaufen oder verkaufen? Hier weiterlesen...