Süss MicroTec Aktie: Explosive Rally!

Eine überraschende Analysten-Offensive katapultiert die Süss MicroTec Aktie nach enttäuschenden Quartalszahlen nach oben. Drei große Investmenthäuser heben gleichzeitig ihre Empfehlungen an – und sehen trotz aktueller Margenprobleme enormes Potenzial. Steht der Halbleiter-Spezialist vor der großen Trendwende?

Drei Banken, eine Botschaft: Jetzt kaufen!

Die Analystenwelle ließ keine Zweifel aufkommen:
– Jefferies erhöht das Kursziel von 31 auf 42 Euro und stuft von “Hold” auf “Buy” hoch
– UBS folgt mit Upgrade auf “Buy” und Kursziel 39 Euro (vorher 30 Euro)
– Kepler Cheuvreux setzt mit dem höchsten Kursziel von 45 Euro noch einen drauf

Sollten Anleger sofort verkaufen? Oder lohnt sich doch der Einstieg bei Süss MicroTec?

Das Vertrauen der Experten ist beeindruckend – besonders vor dem Hintergrund der jüngsten Quartalszahlen. Doch worauf gründet dieser plötzliche Optimismus?

Die Krux mit den Margen

Die Q3-Zahlen vom 6. November zeigten ein zwiespältiges Bild. Zwar legte der Umsatz um 15,1% auf 118 Millionen Euro zu, doch gleichzeitig sackte die Bruttomarge von 39,0% auf nur noch 33,1% ab. Noch alarmierender: Der Auftragseingang brach um 16,7% auf 70 Millionen Euro ein.

Das Management musste reagieren und die Jahresprognose nach unten korrigieren. Die erwartete Bruttomarge wurde auf 35-37% gesenkt, die EBIT-Marge auf 11-13%. CEO Burkhardt Frick versucht zu beruhigen: “Der aktuelle Margendruck beeinträchtigt nicht unsere 2030-Ambitionen.”

Doch warum sind die Analysten trotz dieser gemischten Signale so bullisch?

KI-Boom als Game-Changer

Die Antwort liegt in der künstlichen Intelligenz. Jefferies prognostiziert für das vierte Quartal einen explosionsartigen Anstieg des Auftragseingangs um 71% auf 120 Millionen Euro. Getrieben wird diese Erholung durch:

• Photomask-Reinigungsaufträge von Tech-Giganten wie Samsung, Micron und TSMC
• Steigende UV-Scanner-Nachfrage aus der Advanced-Packaging-Fertigung
• Qualifizierungen für HBM4-Prozesse bei führenden Speicherherstellern

UBS bestätigt diese Einschätzung und erwartet für 2026 einen DRAM-Capex-Anstieg von 35%. Der HBM-Kapazitätsaufbau bei allen großen Speicherherstellern kommt Süss MicroTec perfekt gelegen.

Unterbewertet trotz Rally?

Trotz der jüngsten Kursgewinne von über 28% in einer Woche sehen die Analysten die Aktie weiterhin als deutlich unterbewertet. Jefferies weist auf ein KGV von 14 für 2026 hin – das entspricht einem Abschlag von 56% gegenüber Vergleichsunternehmen. UBS betont das KGV von 15 im Vergleich zum 10-Jahres-Durchschnitt von 17 und einem Peer-Durchschnitt von 30.

Die technische Entwicklung unterstützt diese Einschätzung: Nach dem Absturz auf 24,28 Euro im September hat die Aktie bereits 41% vom Tiefpunkt aufgeholt, bleibt aber 35% unter dem Jahreshoch.

Alles steht und fällt mit dem 17. November

Der nächste große Katalysator steht unmittelbar bevor: Am Capital Markets Day am 17. November will Süss MicroTec fünf neue Werkzeuge präsentieren, darunter:

• Einen High-NA-Photomask-Reiniger, entwickelt mit TSMC
• Eine neue UV-Scanner-Generation für Advanced Packaging

Die Analysten erwarten, dass diese Innovationen ab 2027 zu signifikanten Umsatz- und Margensteigerungen führen werden. Die Exposition gegenüber der KI-Fertigung gilt als chronisch unterbewertet – hier schlummert das größte Neubewertungspotenzial.

Kann Süss MicroTec die hohen Erwartungen erfüllen und den Aufwärtstrend in eine nachhaltige Rally verwandeln? Die Antwort könnte schon nächste Woche fallen.

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