Torm Aktie: Rekordquartal, höhere Dividende

Torm hat im dritten Quartal fast dreimal so viel verdient wie ein Jahr zuvor. Der Nettogewinn stieg auf 199 Millionen Dollar, nach 78 Millionen im Vorjahreszeitraum. Der Tankerreeder hebt zudem die Untergrenze seiner Jahresprognose an und schüttet 1,35 Dollar je Aktie aus.

Treiber: Störungen im Ölhandel

Die Frachtmärkte profitierten von den Verwerfungen im globalen Ölhandel durch den Konflikt zwischen den USA und Iran. Nach dem Scheitern der Waffenruhe im Juli liefen vermehrt Rohöl- und Produktenladungen über Shuttle-Tanker und Ship-to-Ship-Umladungen aus dem Persischen Golf. Das schafft logistische Ineffizienzen und bindet viel Tonnage. Hinzu kommen eingeschränkte Exporte aus dem Nahen Osten und Russland sowie rege Ausfuhren aus den USA und Asien.

Torm erzielte im Schnitt 40.102 Dollar pro Tag und Schiff, nach 31.012 Dollar im Vorjahr. Die größten LR2-Tanker kamen auf 52.575 Dollar. Die Time-Charter-Erlöse legten auf 353 Millionen Dollar zu, das EBITDA auf 274 Millionen. Die Kapitalrendite lag bei 26,3 Prozent.

Über neun Monate summiert sich der Nettogewinn auf 660 Millionen Dollar, mehr als das Dreifache des Vorjahreswerts.

Dividende und Prognose

Der Verwaltungsrat hat eine Zwischendividende von 1,35 Dollar je Aktie beschlossen, insgesamt rund 139 Millionen Dollar. Das entspricht 75 Prozent des bereinigten Nettogewinns. Letzter Handelstag mit Anspruch ist an der Nasdaq Copenhagen der 13. November, Ex-Tag ist dort der 16. November, in New York der 17. November. Gezahlt wird am 2. Dezember.

Die Prognose hebt Torm nur am unteren Ende an. Erwartet werden nun Time-Charter-Erlöse von 1,75 bis 1,9 Milliarden Dollar und ein EBITDA von 1,35 bis 1,5 Milliarden Dollar.

Die Absicherung stützt das Szenario: Für das vierte Quartal sind 53 Prozent der Einsatztage zu durchschnittlich 78.419 Dollar pro Tag fixiert, bei LR2-Schiffen sogar zu mehr als 112.000 Dollar.

Offen sind noch rund 4.060 Einsatztage im laufenden Jahr. Jede Ratenänderung um 1.000 Dollar pro Tag verschiebt das EBITDA um etwa 4 Millionen Dollar.

Flottenausbau läuft

Torm investiert in die Erneuerung der Flotte. Im dritten Quartal wurden zwei ältere Schiffe verkauft, die Flotte zählt 95 Einheiten. Nach Quartalsende folgten acht LR2-Neubauten über ein 50/50-Joint-Venture sowie Optionen auf zwei weitere MR-Schiffe. Die Auslieferungen reichen bis 2030.

Der Nettovermögenswert stieg auf 39,60 Dollar je Aktie, nach 24,50 Dollar vor einem Jahr. Mit dem Q4-Bericht dürfte sich zeigen, wie viel der hohen Absicherungsraten tatsächlich in der Bilanz ankommt.