US-Schuldenkrise verschärft Marktunsicherheit

Die globalen Finanzmärkte stehen vor einer explosiven Mischung aus fiskalischen Sorgen und handelspolitischen Spannungen. Während der US-Senat um Donald Trumps umstrittenes 3,3-Billionen-Dollar-Ausgabenpaket ringt, zeigen sich bereits drastische Auswirkungen auf Währungen und internationale Märkte. Gleichzeitig kämpfen asiatische Volkswirtschaften mit den Nachwirkungen der US-Handelspolitik – ein Teufelskreis, der die Weltwirtschaft in Atem hält.

Dollar-Schwäche erreicht kritische Marken

Der US-Dollar erlebt seinen schwächsten ersten Jahreshalbjahr seit den 1970er Jahren. Mit einem Verlust von über 10 Prozent stürzt die Weltleitwährung auf den tiefsten Stand seit Februar 2022. Der Euro kletterte auf ein Vier-Jahres-Hoch von 1,179 Dollar, während das britische Pfund bei 1,3737 Dollar notiert.

"Die US-Exzeptionalismus-Erzählung wird 2025 stark in Frage gestellt", erklärt Nathan Hamilton von Aberdeen Investments. Die Nachfrage nach US-Staatsanleihen schwächelt, während internationale Investoren ihre Portfolios diversifizieren. Trumps ständige Attacken auf die Federal Reserve verstärken die Zweifel an der Unabhängigkeit der Zentralbank zusätzlich.

Senat kämpft um Billionen-Paket

Im Kapitol tobt ein Marathon-Abstimmungsverfahren um Trumps "One Big Beautiful Bill Act". Nach über 12 Stunden intensiver Verhandlungen blieb das Ergebnis ungewiss. Das Paket würde die US-Staatsverschuldung um 3,3 Billionen Dollar erhöhen – 800 Milliarden mehr als ursprünglich geplant.

Hedgefonds-Legende Ray Dalio warnt eindringlich vor einer "Defizit-Schuldenbombe" und fordert einen parteiübergreifenden Ansatz. "Es gibt keinen Weg, das Defizit-Schuldenproblem nachhaltig zu lösen, ohne eine Mischung aus Steuererhöhungen und Ausgabenkürzungen", betont der Bridgewater-Gründer.

Selbst Elon Musk, einst Trumps Kostensenkungsbeauftragter, attackiert die Republikaner scharf: "Jedes Kongressmitglied, das für die größte Schuldensteigerung der Geschichte stimmte, sollte sich schämen!"

Asiens Fabriken unter Druck

Die Unsicherheit trifft Asiens Exportwirtschaft mit voller Wucht. Während Chinas privater Caixin-PMI überraschend auf 50,4 Punkte kletterte, kontrahierte die Fabrikaktivität in Südkorea, Indonesien und Vietnam weiter. Japans Industrie expandierte erstmals seit 13 Monaten, doch die Nachfrage blieb schwach.

"Die externe Umgebung bleibt schwer und komplex, mit zunehmenden Unsicherheiten", warnt Wang Zhe von der Caixin Insight Group. Besonders dramatisch: Goldman Sachs prognostiziert, dass Chinas Wohnungsnachfrage von einst 20 Millionen Einheiten (2017) auf unter 5 Millionen jährlich einbrechen könnte.

Chinas Immobilienmarkt zeigt keine Erholung. Die Wiederverkaufspreise fielen im Juni um 0,75 Prozent – stärker als im Vormonat. Jahresbasis summiert sich der Rückgang auf 7,26 Prozent, trotz massiver Konjunkturmaßnahmen.

Verhandlungspoker bis zur letzten Minute

Mit der 9. Juli-Frist für Trumps Zölle nähert sich der Showdown. Während die USA und China bei seltenen Erden Fortschritte erzielten, bleiben Japan und Südkorea bei Autotarifen erfolglos. Südkoreas Handelsminister Ahn Duk-geun betont die Dringlichkeit: "Volatilität in der US-Zollpolitik wird im zweiten Halbjahr anhalten."

Milliarden-Deals in der Tech-Branche

Abseits der Makrosorgen fließen weiter Milliarden in die KI-Revolution. Elon Musks xAI sicherte sich 5 Milliarden Dollar Fremdkapital und weitere 5 Milliarden durch strategische Investoren. Das Startup wird inzwischen mit bis zu 200 Milliarden Dollar bewertet – ein Zeichen dafür, dass Investoren trotz aller Unsicherheit auf Zukunftstechnologien setzen.

Die Märkte stehen vor einem entscheidenden Moment: Kann Washington seine Haushaltskrise lösen, ohne die Weltwirtschaft zu destabilisieren? Die nächsten Wochen werden zeigen, ob Trumps Handelspolitik und Ausgabenpläne die erhoffte Wirkung entfalten oder zum Bumerang werden.

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