VanEck Dividend Leaders: 0,40 Euro Ex-Tag 2. September

Der VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders UCITS ETF sorgt mit seiner jüngsten Dividendenankündigung für einen auffälligen Bruch im Ausschüttungsmuster.

Am vergangenen Mittwoch hatte der Emittent eine Bruttodividende von 0,40 Euro je Anteil bekanntgegeben, mit Ex-Tag am 2. September, Stichtag 3. September und Zahltag 9. September. Verglichen mit der vorangegangenen Quartalsausschüttung von 0,81 Euro je Anteil im Juni fällt der Betrag damit auf weniger als die Hälfte.

Schwankende Ausschüttungshöhe als Kennzeichen des Fonds

Für Anleger, die den ETF wegen regelmäßiger und planbarer Erträge halten, ist dieser Rückgang bemerkenswert. Dividenden-ETFs mit quartalsweiser Ausschüttung reichen die von den Portfoliounternehmen gezahlten Dividenden direkt weiter, ohne sie zu glätten.

Saisonale Unterschiede im Dividendenkalender der zugrunde liegenden Aktien schlagen sich damit unmittelbar in der Höhe der einzelnen Zahlung nieder. Ein Quartal mit vergleichsweise wenigen Dividendenterminen großer Positionen führt entsprechend zu einer niedrigeren Ausschüttung, ohne dass dies zwingend auf eine Verschlechterung der Ertragskraft der gehaltenen Unternehmen hindeutet.

Wer die Gesamtrendite des Fonds im Blick hat, sollte die einzelne Quartalszahlung deshalb nicht isoliert bewerten. Entscheidend ist die Summe der Ausschüttungen über ein volles Jahr sowie die Kursentwicklung des Fonds selbst.

Seit dem Ausschüttungstermin im Juni hat sich der Anteilspreis positiv entwickelt: Der ETF notiert aktuell bei 55,59 Euro und liegt damit lediglich 0,7 Prozent unter seinem 52-Wochen-Hoch von 55,99 Euro, das erst kürzlich markiert wurde.

Die Kursstärke relativiert den nominalen Rückgang der Ausschüttung zumindest teilweise, da ein Teil der Gesamtrendite über die Wertsteigerung der Anteile selbst erzielt wird.

Was Anleger vor dem Ex-Tag beachten sollten

Wer die Ausschüttung von 0,40 Euro brutto je Anteil noch vereinnahmen möchte, muss den Anteil vor dem Ex-Tag am 2. September im Depot halten, da mit dem Handel ab diesem Termin der Anspruch auf die Zahlung bereits nicht mehr besteht. Der Stichtag für die Berechtigung liegt am 3. September, ausgezahlt wird schließlich am 9. September.

Die Volatilität des Fonds bewegt sich derzeit auf einem moderaten Niveau, was zur defensiven Ausrichtung eines Dividendenstrategie-Produkts passt. Für langfristig orientierte Anleger bleibt die Kernfrage weniger die Höhe der einzelnen Quartalsausschüttung als vielmehr die Konstanz der zugrunde liegenden Dividendenzahler und die Kursentwicklung über einen vollständigen Zyklus hinweg.

Die kommenden Quartalstermine werden zeigen, ob sich die Ausschüttungshöhe wieder dem Niveau vom Juni annähert oder ob das niedrigere Niveau vom September Bestand hat.