VanEck Dividend Leaders: Rekordhoch vom 4. August im Blick

Ein ETF ohne Technologie-Schwergewichte, ohne Nvidia, ohne Apple, ohne Microsoft — und trotzdem 25 Prozent Plus in zwölf Monaten. Der VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders UCITS ETF zeigt gerade, dass es auch ohne die üblichen Wachstumstreiber geht. Der Fonds schloss am Freitag bei 55,58 Euro, nur 0,1 Prozent unter seinem Rekordhoch vom 4. August.

Gewichtung nach Dividende, nicht nach Größe

Die meisten globalen Aktien-ETFs sortieren nach Marktkapitalisierung. Genau deshalb dominieren dort Namen wie Nvidia oder Apple. Der VanEck-Fonds dreht dieses Prinzip um.

Er sammelt 100 Unternehmen aus entwickelten Märkten und gewichtet sie nach der absoluten Höhe ihrer ausgezahlten Dividenden. Das Ergebnis sieht fundamental anders aus als ein Standard-Weltindex. Oben stehen Energie-, Telekom- und Finanzkonzerne. Technologie taucht kaum auf, die USA-Gewichtung fällt spürbar niedriger aus.

Aktuelle Sektordaten bestätigen diese Schieflage zugunsten defensiver Branchen. Finanzdienstleister bilden den größten Block, gefolgt von Gesundheit, Basiskonsumgütern und Energie. Technologie bleibt nur ein Randposten im Portfolio.

Rendite bei weniger Schwankung

Das Konzept scheint aufzugehen, ohne dabei unruhiger zu werden als der breite Markt. Über fünf Jahre lag die Volatilität bei 10,36 Prozent, über drei Jahre bei 9,96 Prozent, über ein Jahr bei 8,16 Prozent — deutlich unter den rund 14 bis 15 Prozent, die ein breiter Welt-ETF über fünf Jahre typischerweise zeigt. Der defensive Branchenmix und die geringere US-Gewichtung glätten die Ausschläge.

Ganz ohne Rückschlagrisiko kommt die Strategie trotzdem nicht aus. Der maximale Verlust über fünf Jahre lag bei knapp 14 Prozent. Seit Auflage erreichte er während des Covid-Crashs jedoch gut 36 Prozent. Wer einsteigt, muss zwischenzeitliche Rückgänge dieser Größenordnung aushalten können.

Für wen sich der Fonds eignet

Das dividendengewichtete Design richtet sich an einen bestimmten Anlegertyp. Der Fonds passt vor allem zu einkommensorientierten Investoren, die regelmäßige, quartalsweise Ausschüttungen schätzen und ein bewusstes Gegengewicht zum US- und technologielastigen Standard-Weltindex suchen.

Mit einem verwalteten Vermögen von über 9 Milliarden Euro und laufenden Kosten von 0,38 Prozent pro Jahr hat sich der Fonds als eines der größeren dividendenorientierten UCITS-Vehikel für europäische Anleger etabliert. Er bildet den Morningstar Developed Markets Large Cap Dividend Leaders Screened Select Index per vollständiger physischer Replikation ab.

Mit einem 14-Tage-RSI von 68,1 nähert sich der ETF der überkauften Zone — ein Niveau, das häufig Konsolidierungsphasen nach starken Rallyes vorausgeht. Ob die Nähe zum Rekordhoch weiteren Schwung bringt oder erst einmal eine Verschnaufpause folgt, dürfte sich in den kommenden Handelstagen zeigen.