VanEck Semiconductor ETF: Nvidia erreicht 237,88 Dollar-Rekordhoch

Schwache US-Arbeitsmarktdaten haben am Freitag eine massive Sektorenrotation ausgelöst und den Halbleitersektor auf neue Höchststände getrieben. Da die Zahl der neu geschaffenen Stellen in den USA im September mit 29.000 weit hinter den Erwartungen von rund 90.000 zurückblieb, sanken die Markterwartungen für weitere Zinserhöhungen der Federal Reserve drastisch. Dies kam besonders zinssensitiven Technologiewerten zugute. In diesem Umfeld profitierte der VanEck Semiconductor UCITS ETF deutlich von der Erholung seiner schwergewichtigen Bestandswerte wie Nvidia und AMD.

Zinshoffnungen stützen Halbleiterwerte

Der enttäuschende Beschäftigungsbericht hat die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Zinserhöhung im Oktober laut CME FedWatch deutlich reduziert. Während zu Beginn der Woche noch eine Mehrheit der Marktteilnehmer von steigenden Zinsen ausging, fiel diese Erwartung nach dem Bericht auf rund 16 bis 22 Prozent.

Parallel dazu kletterte die Arbeitslosenquote auf 4,2 Prozent, während das Lohnwachstum mit einem Plus von 0,1 Prozent gegenüber dem Vormonat moderat blieb.

Diese Makro-Daten sorgten für einen Kurssprung bei Technologiewerten, wobei der Nasdaq 100 zeitweise ein neues Rekordhoch erreichte. Halbleiteraktien führten die Bewegung an. Ein wichtiger Treiber war hierbei Nvidia, deren Aktie intraday ein neues Rekordhoch bei 237,88 US-Dollar markierte.

Morgan Stanley ernannte das Unternehmen gestern erneut zum „Top-Pick“ im Halbleitermarkt und verwies auf die ungebrochene Nachfrage aus Rechenzentren sowie die Vorteile durch neue Architekturen wie die Vera-Rubin-Plattform.

Unternehmensnachrichten sorgen für Dynamik

Neben dem allgemeinen Markttrend stützten spezifische Unternehmensmeldungen den Sektor. Micron hatte für das abgelaufene Geschäftsjahr 2026 Rekordumsätze von über 133 Milliarden US-Dollar gemeldet. Trotz dieser starken operativen Entwicklung gibt es mahnende Stimmen: Michael Burry verglich die aktuelle Bewertung von KI-Chip-Aktien jüngst mit der spekulativen „Nifty-Fifty“-Blase der 1960er-Jahre und warnte vor möglichen Enttäuschungen, sollten die Hyperwachstums-Prognosen nicht erfüllt werden.

Struktur und Kennzahlen des VanEck Semiconductor UCITS ETF

Der VanEck Semiconductor UCITS ETF bietet Anlegern Zugang zu einem konzentrierten Portfolio aus 25 Unternehmen der Halbleiterbranche. Die Strategie ist physisch replizierend und thesaurierend konzipiert. Mit laufenden Kosten von 0,35 Prozent pro Jahr ist das Produkt vergleichsweise kosteneffizient aufgestellt.

Eine Besonderheit ist die hohe Konzentration: Die zehn größten Positionen machen laut Factsheet vom August über 83 Prozent des Fondsvermögens aus, wobei Nvidia, Micron und AMD die Liste mit zweistelligen Gewichtungen anführen.

Die aktuelle Dynamik spiegelt sich deutlich in den Performancedaten wider. Seit Jahresbeginn verzeichnet das Papier ein Plus von 98 Prozent. Diese Rallye hat jedoch zu einer technisch anspruchsvollen Situation geführt.

Der Relative-Stärke-Index (RSI) liegt bei 71,5, was auf eine überkaufte Marktlage hindeutet. Zudem notiert der Kurs derzeit 32 Prozent über seinem 200-Tage-Durchschnitt, was den steilen Aufwärtstrend der vergangenen Monate unterstreicht, aber auch das Risiko kurzfristiger Rücksetzer erhöht.