VanEck Semiconductor ETF: Top-10-Aktien machen 79,52 Prozent aus

Der VanEck Semiconductor UCITS ETF setzt weiter auf eine kleine Gruppe von Schwergewichten. Die zehn größten Positionen machen 79,52 Prozent des Portfolios aus. Das sorgt für klare Schlagseite. Und für eine starke Abhängigkeit von wenigen Namen.

An der Spitze steht Nvidia mit 8,55 Prozent. Dahinter folgen TSMC mit 7,98 Prozent und ASML mit 7,58 Prozent. Lam Research, Applied Materials und Texas Instruments bringen ebenfalls viel Gewicht mit. Der Fonds bildet damit sehr gezielt die großen Treiber der Chipindustrie ab.

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Wenige Aktien bestimmen den Takt

Genau diese Konzentration macht den ETF interessant. Wer in den Fonds investiert, bekommt keinen breiten Halbleiter-Mix, sondern eine fokussierte Wette auf Branchenführer. Das kann in starken Marktphasen gut funktionieren. Schwächelt aber einer der großen Titel, spürt der ETF das schnell.

Die Struktur folgt dem MVIS US Listed Semiconductor 10% Capped ESG Index. Einzelwerte dürfen darin nur bis zu 10 Prozent gewichtet werden. Das hält die Mischung innerhalb der UCITS-Regeln und soll verhindern, dass ein einzelner Konzern zu viel Einfluss bekommt.

Stark gelaufen, teuer bewertet

Auch der Kursverlauf spricht eine klare Sprache. Der ETF schloss gestern bei 95,02 Euro und liegt nur noch 0,23 Prozent unter dem 52-Wochen-Hoch von 95,24 Euro. Seit Jahresbeginn hat er 72,89 Prozent zugelegt, auf Sicht von zwölf Monaten sogar 162,52 Prozent.

Das spiegelt den Boom bei künstlicher Intelligenz und Rechenzentren wider. Die Kehrseite ist eine hohe Bewertung. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis liegt bei 45,37. Das ist für einen Branchen-ETF ambitioniert, auch wenn die enthaltenen Unternehmen oft selbst kräftig wachsen.

Groß, liquide, thematisch eng

Mit einem verwalteten Vermögen von rund 8,2 Milliarden US-Dollar ist der Fonds längst ein Schwergewicht im europäischen ETF-Markt. Er wird unter anderem in London, Frankfurt und Mailand gehandelt. Das erleichtert den Zugang für private und institutionelle Anleger.

Dazu kommt der ESG-Filter nach Artikel 8 der SFDR. Der Index nimmt nur Unternehmen auf, die mindestens 50 Prozent ihres Umsatzes mit Halbleitern oder Halbleiterausrüstung verdienen. Firmen aus kontroversen Branchen fliegen heraus. Am Ende bleibt ein konzentriertes, wachstumsorientiertes Paket aus der Chipwelt.

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