Vanguard FTSE All-World: 14 Prozentpunkte Outperformance internationaler Märkte
Der Vanguard FTSE All-World ETF zeigt hohe US-Konzentration, profitiert aber von der aktuellen Stärke internationaler Märkte.
- US-Aktien dominieren das Portfolio
- Internationale Märkte legen zu
- Schwellenländer als Differenzierungsmerkmal
- Kurs nahe 52-Wochen-Hoch
Wer einen globalen ETF kauft, erwartet weltweite Streuung. Beim Vanguard FTSE All-World dominiert allerdings Amerika das Portfolio. Genau diese Struktur rückt jetzt in den Fokus, da internationale Aktienmärkte plötzlich das Tempo vorgeben. Der Kurs spiegelt die positive Grundstimmung wider. Aktuell notiert der ETF bei 158,46 Euro und damit nur knapp unter seinem jüngsten 52-Wochen-Hoch. Seit Jahresbeginn steht ein Plus von rund achteinhalb Prozent auf der Anzeigetafel.
Klumpenrisiko im Weltportfolio
Der zugrundeliegende FTSE All-World Index deckt zwar rund 4.200 Unternehmen aus Industrie- und Schwellenländern ab. Die Realität im Depot sieht jedoch stark konzentriert aus. Die USA beanspruchen fast zwei Drittel der Gewichtung für sich.
Allein der Technologiesektor macht ein Viertel des gesamten Indexwertes aus. Die zehn größten Positionen vereinen 24 Prozent des Kapitals auf sich. Mit Ausnahme des taiwanischen Chipfertigers TSMC finden sich hier ausschließlich amerikanische Tech-Giganten wie Apple, Microsoft und Nvidia.
Internationale Märkte holen auf
Lange Zeit war diese US-Lastigkeit ein Garant für Überrenditen. Das Blatt hat sich zuletzt gewendet. Im vergangenen Jahr ließen internationale Märkte amerikanische Aktien um fast 14 Prozentpunkte hinter sich.
Ein schwächerer Dollar und europäische Konjunkturprogramme stützen diese Entwicklung. In Asien zeigen südkoreanische Kapitalmarktreformen erste Erfolge, während Chinas Wirtschaft nahe dem Regierungsziel von fünf Prozent wächst. Für den Vanguard-ETF erweist sich sein breiter Ansatz hier als struktureller Vorteil. Er fängt Kapitalflüsse automatisch auf, wenn Investoren Geld aus den USA abziehen und global neu verteilen.
Der feine Unterschied zum MSCI World
Genau hier liegt der zentrale Unterschied zum oft verglichenen iShares Core MSCI World. Letzterer investiert ausschließlich in Industrienationen. Der Vanguard-Fonds mischt seinem Portfolio hingegen rund zehn Prozent Schwellenländer bei. Diese Allokation bringt Länder wie Indien, Brasilien und China ins Spiel.
Mit einem Volumen von knapp 38 Milliarden Euro ist der thesaurierende Vanguard-ETF das unangefochtene Schwergewicht unter den FTSE-All-World-Produkten. Die jährliche Gesamtkostenquote liegt bei 0,19 Prozent. Das markiert zwar das obere Ende in dieser Index-Kategorie, wird aber durch hohe Liquidität an diversen europäischen Börsenplätzen aufgewogen.
Die Debatte um die US-Konzentration im Index wird so schnell nicht abreißen. Solange amerikanische Mega-Caps die globale Marktkapitalisierung dominieren, bildet der ETF diese Realität physisch ab. Die jüngste Outperformance der internationalen Märkte belegt jedoch den Wert der restlichen 34 Prozent im Portfolio. Hält die globale Marktrotation an, profitiert der Fonds direkt von seiner breiten Schwellenländer-Basis.
Vanguard FTSE All-World UCITS ETF USD Accumulation: Kaufen oder verkaufen?! Neue Vanguard FTSE All-World UCITS ETF USD Accumulation-Analyse vom 20. Mai liefert die Antwort:
Die neusten Vanguard FTSE All-World UCITS ETF USD Accumulation-Zahlen sprechen eine klare Sprache: Dringender Handlungsbedarf für Vanguard FTSE All-World UCITS ETF USD Accumulation-Investoren. Lohnt sich ein Einstieg oder sollten Sie lieber verkaufen? In der aktuellen Gratis-Analyse vom 20. Mai erfahren Sie was jetzt zu tun ist.
Vanguard FTSE All-World UCITS ETF USD Accumulation: Kaufen oder verkaufen? Hier weiterlesen...
Diskussion zu Vanguard FTSE All-World UCITS ETF USD Accumulation
Inhaltlich verwandt
