Vanguard FTSE All-World: Konkurrenz unterbietet mit 0,07 Prozent TER

Vanguard hat sein Angebot an globalen Aktien-ETFs erweitert und bringt dem Vanguard FTSE All-World UCITS ETF USD Accumulation (ISIN IE00BK5BQT80) damit direkte Konkurrenz aus dem eigenen Haus.

Innerhalb der vergangenen zwei Wochen legte der Anbieter drei neue globale Aktien-ETFs auf: den FTSE Global All-Cap mit einer Gesamtkostenquote von 0,07 Prozent, den FTSE Global Small-Cap mit 0,22 Prozent sowie den FTSE All-World ex-U.S. mit 0,12 Prozent Jahresgebühr.

Neuer Rivale unterbietet den Platzhirsch deutlich

Besonders der FTSE Global All-Cap dürfte Anleger aufhorchen lassen: Mit 0,07 Prozent Jahresgebühr kostet er nur die Hälfte dessen, was der Vanguard FTSE All-World USD Accumulation nach seiner jüngsten Gebührensenkung auf 0,14 Prozent verlangt.

Vanguard positioniert das neue Produkt ausdrücklich als kostengünstigere Alternative zum bisherigen Flaggschiff. Für Anleger, die auf die reine Kostenminimierung schauen, entsteht damit erstmals ein hausinterner Konkurrent mit vergleichbarem globalem Anlagefokus.

Der Vanguard FTSE All-World USD Accumulation bleibt dennoch der mit Abstand größte ETF, der den FTSE-All-World-Index abbildet. Mit einem Fondsvolumen von 49,5 Milliarden Euro zum August-Stand und einem Start im Juli 2019 hat er sich als Standardprodukt für breit gestreute Welt-Investments etabliert.

Das Portfolio umfasste zum 31. Juli 3.782 Einzeltitel, angeführt von NVIDIA mit 4,5 Prozent Gewichtung, gefolgt von Apple mit 4,3 Prozent und Alphabet mit 3,6 Prozent. Auch Microsoft, Amazon und Taiwan Semiconductor Manufacturing zählen zu den zehn größten Positionen.

Mittelzuflüsse zeigen ungebrochenes Anlegerinteresse

Dass die neue Konkurrenz den etablierten Fonds nicht sofort verdrängt, zeigen die Kapitalflüsse. Vanguards gesamte UCITS-ETF-Palette verzeichnete im Juli Netto-Zuflüsse von 7,7 Milliarden Dollar, davon entfielen 6,1 Milliarden Dollar auf die Aktien-ETF-Sparte.

Global und in Industrieländern anlegende Aktien-ETFs des Anbieters zogen im selben Monat insgesamt 10,6 Milliarden Dollar an frischem Kapital an. Der Vanguard FTSE All-World USD Accumulation dürfte davon weiterhin einen erheblichen Anteil erhalten haben, auch wenn produktspezifische Zuflusszahlen für den Berichtszeitraum nicht vorliegen.

Für bestehende Anleger ändert sich durch die neuen Produkte zunächst wenig: Wer bereits in den etablierten Fonds investiert ist, müsste für einen Wechsel zum günstigeren All-Cap-Pendant Transaktionskosten und mögliche steuerliche Effekte gegen die Ersparnis von sieben Basispunkten abwägen. Die Markteinführung signalisiert dennoch, dass sich der Wettbewerb um die günstigsten globalen Aktien-ETFs weiter verschärft.

Kursentwicklung bleibt robust

An der Börsenreaktion auf die Produktneuheiten war zuletzt wenig abzulesen. Der ETF schloss am Freitag bei 167,80 Euro und notiert damit nur 1,4 Prozent unter seinem 52-Wochen-Hoch von 170,24 Euro, das am 13. August erreicht wurde.

Seit Jahresbeginn steht ein Plus von 15 Prozent zu Buche, auf Sicht von zwölf Monaten summiert sich der Anstieg auf 24 Prozent. Die neue Konkurrenz aus dem eigenen Haus hat der Nachfrage nach dem etablierten Welt-ETF damit bislang keinen erkennbaren Dämpfer verpasst.