Xtrackers EUR Overnight ETF: EZB erhöht Einlagesatz am 17. Juni

Der Xtrackers II EUR Overnight Rate Swap UCITS ETF klopft am Montag an sein Allzeithoch. Mit einem Kurs von 149,37 Euro notiert das Papier nur einen Cent unter dem Rekordwert vom Freitag. Die Blicke richten sich nun auf den kommenden Mittwoch.

EZB-Zinsschritt befeuert Rendite

Am 17. Juni setzt die Europäische Zentralbank ihre jüngsten Beschlüsse offiziell um. Der für den ETF entscheidende Einlagesatz steigt dann auf 2,25 Prozent. Parallel dazu klettert der Zinssatz für Hauptrefinanzierungsgeschäfte auf 2,40 Prozent.

Der Fonds bildet den Solactive €STR +8,5 Daily Index ab. Er reagiert damit unmittelbar auf den Euro Short-Term Rate (€STR). Dieser Referenzzins spiegelt die täglichen Kreditkosten der Banken in der Eurozone wider. Die bevorstehende Erhöhung des Zinsniveaus verbessert die Renditebasis für dieses Instrument in den kommenden Tagen weiter.

Stabilität und Volumen

Während Technologie-Werte zuletzt unter Gewinnmitnahmen litten, bleibt die Nachfrage nach Geldmarktinstrumenten hoch. Das verwaltete Vermögen des Xtrackers-ETF liegt bei rund 21 Milliarden Euro. Damit zählt er zu den liquidesten Produkten seiner Klasse.

Der Fonds nutzt Swaps, um die Wertentwicklung des Index sicherzustellen. Das Portfolio besteht im Kern aus Staatsanleihen. Die jährlichen Gebühren betragen lediglich 0,10 Prozent.

Technischer Ausblick

Im Vergleich zum iShares-Konkurrenzprodukt zeigt sich eine fast identische Performance. Die Volatilität blieb mit 0,15 Prozent über 30 Tage gewohnt niedrig. Die 12-Monats-Performance liegt aktuell bei 1,98 Prozent.

Händler achten nun auf die Marke von 149,40 Euro. Der Relative-Stärke-Index (RSI) markiert mit 92,2 zwar einen technisch überkauften Zustand. Bei thesaurierenden Geldmarkt-ETFs ist dieser hohe Wert jedoch systembedingt. Der stetige Zinszufluss sorgt für einen permanenten Aufwärtstrend.

Am Mittwoch entscheidet sich, wie schnell der Markt die neuen EZB-Konditionen einpreist. Die Zinsanpassung dürfte die Renditebasis des Fonds in den kommenden Handelstagen weiter stärken.