Zscaler Aktie: Analysten ziehen Kursziele hoch
Zscaler bekräftigt seine Prognosen für 2027; Analystenziele liegen zwischen 235 und 275 Dollar.
- ARR-Basisziel von über acht Milliarden Dollar
- KI-Szenario sieht zehn Milliarden Dollar ARR
- Kursziele reichen von 235 bis 275 Dollar
- Truist hebt Ziel auf 250 Dollar
Nach dem Investorentag schrauben mehrere Analysten ihre Erwartungen an Zscaler nach oben. Im Zentrum steht ein Langfristziel, das den jährlich wiederkehrenden Umsatz (ARR) bis zum Geschäftsjahr 2031 auf mehr als 8 Milliarden Dollar treiben soll. Die Aktie notiert mit gut 210 Dollar jedoch noch deutlich unter den neuen Zielmarken.
Das Zielbild bis 2031
Das Management skizziert einen Basisfall von über 8 Milliarden Dollar ARR, was einem jährlichen Wachstum von rund 17 Prozent entspricht. Bei schnellerer KI-Adoption sieht der Konzern sogar etwa 10 Milliarden Dollar möglich, das wären rund 22 Prozent pro Jahr. Die operative Marge soll bis 2031 auf 27 bis 30 Prozent steigen.
Wachstum soll nicht allein aus dem Kerngeschäft für Nutzerzugänge kommen. Etwa ein Drittel des ARR aus neuen Kunden stammt laut Truist bereits aus anderen Bereichen wie Branch/Cloud und Datensicherheit. Die Sparte Security for AI erlöst derzeit rund 70 Millionen Dollar ARR. Das Management betont, KI solle das gesamte Portfolio stärken und nicht als Einzelprodukt laufen.
Die Prognosen für das erste Quartal und das Geschäftsjahr 2027 bestätigte das Unternehmen ausdrücklich.
Kursziele zwischen 235 und 275 Dollar
Der Investorentag sollte auch Sorgen zerstreuen. Zuletzt belasteten Wettbewerbsängste und Abgänge im Vertrieb den Kurs. RBC Capital sieht beide Punkte adressiert, bleibt bei „Outperform“ mit einem Ziel von 236 Dollar und hält höhere Schätzungen noch in diesem Jahr für möglich.
Die Hausnoten der anderen Banken fallen ähnlich aus:
- Cantor Fitzgerald: 275 Dollar, getrieben von KI-Nachfrage und neuer Vertriebsführung
- Stephens: 265 Dollar
- Truist: 250 Dollar, zuvor 200 Dollar
- Rosenblatt: 250 Dollar
- Stifel und Mizuho: je 235 Dollar
Die Spanne reicht damit von 235 bis 275 Dollar. Selbst das niedrigste Ziel liegt gut zehn Prozent über dem aktuellen Kurs von etwa 211 Dollar.
Was jetzt zählt
Die Aktie reagierte zuletzt kaum, am Nachmittag lag sie leicht im Minus. Der Markt scheint die Ziele also noch nicht vollständig einzupreisen. Entscheidend wird, ob Zscaler im ersten Quartal die bestätigte Prognose liefert und die Vertriebsmannschaft stabil bleibt.
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