Applied Materials: Aktie profitiert noch nicht von Rekordumsätzen

Die Aktie des Feinwerkstoffanbieters Applied Materials (Applied) wurde in Sippenhaft genommen. Wie alle Tech-Aktien erlitt auch Applied bedingt durch die Krisen heftige Kursverluste. Gegenüber dem Kurshoch von Anfang des Jahres hat die Aktie sich fast halbiert. Was können Anleger zukünftig erwarten?

Rekordeinnahmen im abgelaufenen Quartal

Die Nachfrage nach Halbleitern sowie von Photovoltaikelementen wird immer höher, beides sind absolute Zukunftsmärkte. In diesen Märkten kommen die Produkte von Applied zum Einsatz, somit dürften die Wachstumschancen günstig sein. Entscheidend ist jedoch, ob die Ertragskraft davon ebenfalls profitieren kann.

Im abgelaufenen Quartal wurde mit 6,52 Mrd. Dollar ein Umsatzrekord erzielt, dies ist eine Steigerung um 5 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Eine gegenläufige Entwicklung ist beim Ertrag eingetreten. Der operative Non-GAAP Nettogewinn reduzierte sich um – 6 % auf 1,6 Mrd. Dollar, daraus ergibt sich ein EPS von 1,85 Dollar.

Für das letzte Geschäftsquartal rechnet man mit einem weiteren Rekordumsatz von 6,65 Mrd. Dollar +/- 400 Mio. Dollar. Das Unternehmen konnte die Nachfrage wegen der Lieferkettenproblematik nicht vollständig bedienen, diese hat sich zuletzt jedoch abgeschwächt. Applied lässt seine Aktionäre am Erfolg teilhaben, so wurden Aktien im Wert von 1 Mrd. Dollar zurückgekauft. An Dividenden wurden 225 Mio. Dollar ausgezahlt.

Besteht die Chance auf eine Trendwende?

Der Kursrückgang muss im Hinblick auf den Kursanstieg während der Pandemie relativiert werden. Der aktuelle Kurs liegt immer noch über dem Kurs vor der Pandemie, somit ist der langfristige Aufwärtstrend intakt. Der Rückgang stellt somit eine normale Konsolidierung dar.

Dieser Ansicht sind auch die Analysten, deren mittleres Kursziel liegt bei 126 Dollar. Im Hinblick auf die hohe Nachfrage sollte es Applied gelingen, die gestiegenen Kosten weiterzureichen. Die Aussichten auf zukünftige Kurssteigerungen sind gut, jedoch bleibt die Volatilität hoch.