Rational: Beim Küchen-Lieferanten könnte eine Rallye bevorstehen

Der führende Anbieter von thermischen Geräten für Groß- und Gewerbeküchen hat seine Geschäftszahlen für das dritte Quartal sowie die ersten neun Monate veröffentlicht. Obwohl das dritte Quartal das beste Quartal in der Firmengeschichte war, sackte die Aktie erst einmal deutlich ab.

Doch inzwischen hat man diese Verluste wieder aufgeholt und technisch sogar den seit Anfang des Jahres bestimmenden Abwärtstrend durchbrochen. Ist das jetzt ein Kaufsignal?

Rekordquartal bei Umsatz und EBIT

Aufgrund der nachlassenden Probleme bei den Lieferketten konnte der hohe Auftragsbestand deutlich abgearbeitet werden. Dies führte zu einem Rekordumsatz. Im dritten Quartal stieg er um 33 % auf 274,2 Millionen Euro. Auch das EBIT legte überproportional um 41 % auf 70,3 Mio. Euro zu.

Für die ersten neun Monate gilt das Gleiche. Der Umsatz stieg um 25 % auf 732 Mio. Euro. Besonders in den Märkten Nord- sowie Lateinamerika war das Umsatzwachstum sehr hoch. Aber auch in Deutschland und Europa legte der Umsatz deutlich zu, das Asiengeschäft war rückläufig.

Das operative EBIT verbesserte sich um 22 % auf 163,4 Mio. Euro, daraus ergibt sich eine EBIT-Marge von 22,3 %. Aufgrund dieser guten Entwicklung wird ein Wachstum des Jahresumsatzes von 23 bis 28 % erwartet. Die EBIT-Marge soll zwischen 21,5 und 22,5 % liegen.

Ist Rational ein Kauf?

Bislang zeigten sich die Analysten bezüglich des Kurspotenzial bei Rational eher zurückhaltend. Aber das scheint sich nach und nach zu ändern. Ein positiver Ausreißer dabei ist sicherlich Metzler Equity Research, die erst letzte Woche ein Kursziel von 900 Euro bestätigt haben. Das wäre vom aktuellen Niveau aus eine Chance von über 50 %. Das durchschnittliche Kursziel bei den Analysten liegt derzeit bei 630 Euro, was rund 5,5 % Potenzial bedeuten würde.

Sicherlich etwas mager für eine neue Kaufempfehlung. Entscheidend dürfte bei der Aktie jetzt sein, ob man den Durchbruch durch den Abwärtstrend wie auch durch die 200-Tage-Linie bestätigen kann und das Aufwärtsmomentum beibehält. Aus charttechnischer Sicht wären dann sicherlich kurz- bis mittelfristig 680 Euro drin.