Fokus Wall Street: Mit Levi Strauss, FuboTV, Honeywell, Sogou und Okta

Liebe Leser,

die Gewinnberichtssaison beginnt in dieser Woche und ich erwarte, dass sie ein positiver Katalysator sein wird, welcher die Aktien weiter nach oben treibt. Die neue Woche ist auch vollgepackt mit Rednern der US-Notenbank und wichtigen Daten, einschließlich der mit Spannung erwarteten Inflationswerte am Dienstag, wenn der Verbraucherpreisindex veröffentlicht wird. Und der Fed-Vorsitzende „Onkel Powell“ füllt seine Woche mit einem Interview in „60 Minutes“ und am Mittwoch bei einer Veranstaltung des Economic Club of Washington. Ihm wird sicher gut zugehört.

Aber es wird die Gewinnsaison sein, welche den wahren Aufschluss über die US-Wirtschaft gibt. Die großen Banken beginnen mit der Berichterstattung am Mittwoch, mit JPMorgan, Goldman Sachs und Wells Fargo. Bank of America und Citigroup berichten am Donnerstag. Morgan Stanley berichtet am Freitag. PepsiCo und Delta Airlines sind ebenfalls unter den ersten, die ihre Bilanzen vorlegen.

Es geht nicht darum, was sie berichten, sondern welche Kommentare sie über die Zukunft abgeben. Werden sie einige ihrer Prognosen nach oben korrigieren oder nicht? Das wird wirklich der Schlüssel zu der Fortsetzung der Frühlingsrally sein. Immerhin: Der Konsens für das erste Quartal ist, dass die Gewinne um etwa 22% steigen sollen, aber diese Zahl wird m.E. näher an +30% liegen! Schon Refinitiv berichtet basierend auf Schätzungen und ersten nun ein durchschnittliches Gewinnwachstum von 25% für das erste Quartal. Zur Erinnerung: Die Unternehmen hatten in der jüngsten Vergangenheit die Schätzungen bisher mit einer Rate von 81 % übertroffen.

Ich denke, was wir erleben werden, ist, dass der operative Hebel bzw. Basiseffekt der Unternehmen bislang unterschätzt wurde. Die Gewinne werden schneller zurückkommen als die Umsätze, denn „Corporate America“ hat im letzten Jahr wirklich gute Arbeit geleistet, indem sie ihre Abläufe, ihre Kostenstrukturen und alles andere gestrafft haben.

Wohin das führt? Ökonomen erwarten nun für das zweite Quartal ein Wachstum von 10 %, und für 2021 nördlich von 6,5 %! In den vergangenen zehn Jahren gab es nur wenige Quartale, in denen das Bruttoinlandsprodukt überhaupt um 3 % wuchs! Boom!

Die wichtigsten Meldungen:

Levi Strauss stiegen um 2,6%, nachdem das Unternehmen im ersten Quartal die Schätzungen für den Gewinn und das Ergebnis übertraf. Levis verdiente 34 Cents pro Aktie auf bereinigter Basis, während das Unternehmen einen Umsatz von 1,31 Milliarden Dollar erzielte. Die von Refinitiv befragten Analysten hatten mit einem Gewinn von 25 Cents bei einem Umsatz von 1,25 Mrd. Dollar gerechnet. Die Ergebnisse wurden durch die Stärke der digitalen Verkäufe von Levi’s angekurbelt, die um 41% anstiegen. Tja, wer meiner Empfehlung an dieser Stelle vom Oktober gefolgt war, hat mit Jeans mittlerweile über 100% einfahren können. Geht die Story noch weiter? Ja.

FuboTV legte um 12,6% zu, nachdem FuboTV die exklusiven Streaming-Rechte für die Qualifikationsspiele der Fußball-Weltmeisterschaft 2022 in Katar erhalten hatte. An den Qualifikationsspielen werden 10 Teams der südamerikanischen Fußballkonföderation teilnehmen. Und noch ein Streamingdienst, der noch etwas unentdeckt unter dem Radar fliegt. Allein der Chart lässt mir schon das Wasser im Mund zusammenlaufen! Es ist keine Übertreibung, wenn man vergleicht, wo FuboTV jetzt steht, mit dem, wo Netflix vor einem Jahrzehnt war oder wo Disney+ vor einem Jahr war, auch wenn diese Plattformen nicht ganz Kopf-an-Kopf-Konkurrenten von FuboTV sind. Ihre Wachstumskurven sind ähnlich, also sollten wir darauf achten, denn das Potenzial ist enorm: Angesichts der Tatsache, dass es allein in den USA immer noch rund 75 Millionen herkömmliche Kabelabonnenten gibt, die einen hohen Preis für ihren Dienst zahlen, hat FuboTV noch eine lange Wachstumsphase vor sich. Glatte 200% Chance! Kaufen!

Honeywell stiegen um 3,4%, nachdem die Deutsche Bank die Aktie von „Hold“ auf „Buy“ hochgestuft hatte. Die Deutsche Bank sagte, sie sehe eine attraktive Kaufgelegenheit nach der starken Underperformance seit Jahresbeginn. Die Bank verwies auch auf die attraktiven Engagements in den Endmärkten, die hohe Qualität und das wahrscheinliche kurzfristige Gewinnwachstum. Ja, stimmt was die Deutschbanker sagen, aber kaufen würde ich jetzt nicht mehr, nur noch halten und den Zug mitfahren.

Sogou – Das Internet-Suchunternehmen stieg am Freitag um 3,8%, nachdem Reuters berichtet hatte, dass die chinesischen Kartellbehörden bereit waren, den Plan von Tencent zu genehmigen, das Unternehmen zu privatisieren. Der 3,5-Milliarden-Dollar-Deal würde es Tencent erlauben, die 60% von Sogou zu kaufen, die es noch nicht besitzt. Nur gut für diejenigen, die den Wert schon haben.

Okta stieg um 2,4%, nachdem BTIG die Aktie von „Neutral“ auf „Buy“ hochgestuft hatte. Die Firma sagte in einer Notiz, dass es eine steigende Nachfrage nach dem Kundenidentitätsgeschäft von Okta zu geben scheint und dass die Konkurrenz von Microsoft keine kurzfristige Bedrohung zu sein scheint. Die allgemeinen Trends, die den Umsatz von Okta ankurbeln, waren bereits vor der Pandemie vorhanden: Unternehmen hatten bereits zunehmend in die digitale Transformation investiert, insbesondere in die zunehmende Nutzung von Cloud-Computing-Technologien für den Austausch von Dokumenten, die Zusammenarbeit und den Kundenservice. Okta schätzt den gesamten adressierbaren CIAM-Markt auf 25 Milliarden Dollar, während der Gesamtmarkt für Mitarbeiteridentität bei 30 Milliarden Dollar liegt. Fazit: die Korrektur des Kurses ist beendet, Kurse um 300 bis Juli machbar.